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이번 보고서를 통해 운용 현장에서 축적된 데이터와 자금 흐름을 바탕으로 펀드시장의 구조적 변화와 향후 투자 환경을 조망했다. 해당 보고서는 2019년부터 매년 발간해 온 정기 시리즈다.
보고서는 △2025년 펀드시장 트렌드 점검 △2026년 펀드시장 전망으로 구성됐다. 개인투자자의 간접투자 확대와 연금 자금 유입, ETF(상장지수펀드)를 중심으로 한 자산배분 방식의 변화가 펀드시장 전반의 구조적 성장을 이끌고 있다는 점을 핵심으로 제시했다.
신한자산운용 송태헌 SDGs전략팀장은 "2025년 펀드시장은 채권형과 연금 자금을 중심으로 일반공모펀드의 안정적인 성장이 이어졌다"며 "ETF는 해외주식형과 국내주식형을 중심으로 대규모 자금 유입이 이어지며 개인투자자의 핵심 투자 수단으로 자리 잡았고, 펀드 산업 전체 외형 성장을 견인했다"고 설명했다.
올해 자산군별 수익률을 보면 국내 주식형과 원자재, 해외 주식형 등 위험자산의 성과가 두드러졌다. 국내 증시 상승에 힘입어 국내 주식형 펀드의 평균 수익률은 70%를 웃돌았고, 금 가격 상승으로 원자재 펀드는 44.8%의 수익률을 기록했다. 해외 주식형 펀드 역시 17.2%의 두 자릿수 수익률을 나타냈다(2025년 11월 말 제로인 기준).
신한자산운용은 이러한 성과 흐름이 2026년에는 상품 구조 측면에서 더욱 뚜렷하게 반영될 것으로 분석했다. 위험자산에 대한 직접투자보다는 공모펀드와 ETF를 활용한 간접투자 수요가 이어지고, 연금 자금은 성과와 운용 구조가 검증된 상품을 중심으로 이동할 가능성이 높다는 진단이다. 이에 따라 ETF와 TDF를 중심으로 한 자산배분형 상품의 역할이 강화될 것으로 전망했다.
아울러 금리 환경을 감안할 때 월지급식 펀드와 목표전환형 펀드에 대한 관심도 지속될 것으로 내다봤다. 정기적인 현금흐름을 선호하는 수요와 함께 변동성 장세에서 목표 수익 달성 이후 리스크 관리에 초점을 둔 상품의 활용도가 높아질 수 있다는 설명이다.
송 팀장은 "2025년이 자산별 성과 차별화가 뚜렷했던 해라면, 2026년은 성과가 검증된 자산을 중심으로 ETF와 연금 상품에 자금이 집중되는 흐름이 이어질 것"이라며 "자산배분 관점에서 펀드와 ETF의 중요성은 더욱 커질 것"이라고 말했다.
장기영 글로벌이코노믹 기자 kyjangmon@g-enews.com
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