삼성자산운용, '국내 자산 100%' 첫 TDF ETF 선봬

국내 자산에 100% 투자하는 타깃데이트펀드(TDF) 상장지수펀드(ETF)가 첫 출시됐다. 글로벌 자산배분이 중심이었던 기존 TDF 시장에 국내 자산만으로 구성된 상품이 등장하면서 투자자들의 선택지가 넓어질 전망이다.

삼성자산운용은 국내 주식과 채권에만 투자하면서 생애주기에 따라 자산 비중을 자동으로 조절하는 ‘KODEX 코리아TDF2065액티브 적격’ ETF를 25일 신규 상장한다고 밝혔다.

지난 4월 금융당국이 노후 대비 핵심 상품인 TDF의 안정적인 운용을 위해 관련 시행세칙을 개정하면서 국내 자산만으로 구성된 TDF도 ‘적격 TDF’로 인정받을 수 있게 됐다. 이번 상품은 시행세칙 개정 이후 처음 출시되는 국내 자산 100% 적격 TDF ETF다.

이에 따라 퇴직연금 DC·IRP 계좌에서도 위험자산 투자 한도인 70%의 제한을 받지 않고 자산의 100%까지 투자할 수 있다.
이 상품의 핵심은 생애주기에 따른 자산배분 전략인 ‘글라이드패스’에 액티브 운용 전략을 결합한 점이다. 목표 은퇴 시점은 2065년으로, 투자 초기에는 국내 주식 비중을 약 80%까지 높여 장기적인 복리 수익을 추구한다. 이후 은퇴 시점이 가까워질수록 채권 등 안전자산 비중을 점진적으로 확대한다.

2065년에는 안전자산 비중이 64%까지 높아지며, 은퇴 이후에는 최대 80%까지 확대해 수익 추구에서 자산 보존 중심으로 운용 전략을 전환한다.

주식 포트폴리오는 시장 수익률을 추종하는 ‘핵심(Core) 자산’과 국내 증시 주도 업종에 투자하는 ‘위성(Satellite) 자산’으로 구성된다. 코스피와 코스피200 등 핵심 자산이 약 50%를 차지하며, 나머지 50%는 반도체·AI 전력·2차전지·방산·조선 등 성장성이 높은 주도 업종에 투자한다.

시장 상황에 따라 핵심 자산과 위성 자산의 비중도 탄력적으로 조절한다. 위성 자산보다 핵심 자산의 성과가 우수할 경우 위성 자산 일부를 핵심 자산으로 옮겨 시장과의 괴리를 관리한다.

또한 시장 국면에 따라 주식과 채권의 편입 비중을 전술적으로 조절하는 ‘스마트 트렌드 전략’을 적용하고, 경기 상황에 맞춰 채권 듀레이션을 조정해 비교지수인 ‘FnGuide 코리아 TDF 2065 지수’ 대비 초과 성과를 추구한다.
국내 자산으로만 구성된 만큼 환율 변동에 따른 위험도 없다. 특히 은퇴 후 국내에서 생활비를 지출하는 투자자에게는 원화 자산을 중심으로 투자함으로써 국내 물가 상승에 대응할 수 있다는 장점이 있다.

황희영 삼성자산운용 매니저는 “글로벌 자산배분 중심이었던 기존 TDF 시장에 ‘국내 자산 100%’라는 새로운 맞춤형 선택지를 제공하게 됐다”며 “국내 증시의 주도 업종에 알아서 투자하는 이 상품을 국민 노후자산이 국내 자본시장과 함께 성장하는 대표 연금상품으로 키워가겠다”고 말했다.

일반계좌에서 투자할 경우에도 국내 주식 매매차익에 비과세가 적용돼 해외자산 ETF와 비교해 세제 측면에서 유리하다는 설명이다.


공인호 글로벌이코노믹 기자 kong@g-enews.com

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