2018.09.06 08:30
신한금융투자는 6일에 대해 매각 불확실성 해소됐다며 투자의견매수를 유지했다. 목표가는 4만5000원으로 하향조정했다. 신한지주가 아이엔지생명 지분 59.15% 인수 결정을 공시했다. 인수가격은 2.3조원(주당 47,400원)으로 Trailing 기준 PBR 1.1배이다. 공시 전일 종가기준 Trailing PBR은 0.8배로 36.6% 할증된 가격이다. 압도적인 자본 여력(2Q18 RBC 438%)과 안정적인 운용 포트폴리오 등을 감안시 적정한 프리미엄을 부여받은 것으로 판단된다는 분석이다. 관건은 시너지로. 신한금융그룹의 고객 네트워크를 활용한 영업력 강화가 기대된다. 통상적으로 계약 체결 후 금융위의 자회사 편입 승인 절차까지 약 3~6개월의 시간이 소요되는 만
2018.02.27 08:42
현대차투자증권은 27일 에 대해 실적개선이 기대된다며 투자의견매수를 유지하고 목표주가는 6만5000원으로 상향조정했다. 4분기 순이익은 667억원(+11.3% YoY)으로 컨센서스 783억원을 하회했다. 주요 특이요인으로는 1) 스톡옵션 평가 준비금 증가(50억원), 2) 장기종업원급여 충당금(30억원), 3) 컨설팅 수수료(30억원) 등이다. 이를 제외한 경상적 이익은 약 800억원으로 양호하다는 평이다.연간 신계약가치는 신계약마진 상승(+5.5%pt YoY)에 전년동기대비 33.2% 성장했다. 분기 신계약 APE는 저축성 APE 감소로 전년동기대비 16.6% 감소했으나 보장성 신계약 APE는 +6.3% YoY 증가하며 타사 대비 높은 성장을 유지했다는 평이다. 연말 RBC비2018.02.18 09:00
현대차투자증권은 설 연휴 이후 관심종목으로 , , 을 추천했다. 하이트진로는 필라이트(신제품) 효과로 가동률 올라가면서 맥주 부분 흑자 전환이 가능할 전망이다.소주 부문은 지방에서 시장점유율(M/S)을 확장해 가고 있다. 마진 역시 안정적이다. 부진한 4분기 실적은 이미 주가에 과도하게 반영되었을 뿐만 아니라 음식료 업종 내 올해 이익가시성이 가장 뛰어나다는 설명이다.생명보험업은 금리상승의 대표적인 수혜주다. 아이엔지생명은 과거 고금리 상품 판매가 적어 역마진이 크지 않아 책임준비금 전입액 감소에 따른 이익 개선폭이 타사 대비 낮을 수 있다. 동시에 이익 변동성 또한 적다.풍부한 자본비율에 근거한 보장성 상품 판매 확
2017.11.14 11:19
셀트리온헬스케어, 아이엔지생명 , 신라젠이 MSCI한국지수에 포함됐다. 13일(현지시간) MSCI(모간스탠리캐피털인터내셔널)는 지수 정기 변경을 통해 MSCI 한국지수 구성종목에 셀트리온헬스케어, 아이엔지생명, 신라젠이 편입됐다고 발표했다. 이번 결과는 이달 30일 장 마감 후 반영돼 12월 1일부터 효력이 발생한다. 이번 발표가 해당기업의 주가에 훈풍을 미치고 있다.은 급등세다. 신라젠은 14일 오전 10시 14분 현재 전날보다 6.82% 상승한 8만5900원에 거래되고 있다.도 강세다. 셀트리온헬스케어는 전거래일 대비 2.09% 상승한 6만8400원을기록중이다. 도 2.38% 상승한 4만9450원에 매매되고 있다.투자전략의 경우 기대감이 낮아지며 편입
2017.11.14 08:42
현대차투자증권은 14일 에 대해 성장스토리가 지속하고 있다며 투자의견매수, 목표주가 6만원을 제시했다. 3분기 순이익은 922억원(+24.6% YoY)으로 컨센서스 802억원을 크게 상회했다. 투자이익 증가와 책임준비금 감소가 호실적을 견인했다는 평이다.분기 보험손익은 추석연휴 이전 재해보험금 청구 증가에 따른 손해율 상승(+4.0%pt)으로 전년동기대비 20.7% 감소했다. 4분기 손해율은 추석연휴 효과가 긍정적으로 반영되며 큰 폭으로 개선될 전망이다.분기 투자손익은 투자이익률 상승(+0.2%pt YoY)에 따라 전년동기대비 4.7% 성장. 운용자산 포트폴리오 중 해외채권 및 대체투자 비중이 증가한 점이 유효했다는 지적이다. 우호적인 금리환경
2017.08.22 08:30
SK증권은 22일 에 대해 "할인율 하향과 기대 자기자본이익률(ROE) 상승을 감안해 목표주가를 4만9000원으로 상향한다"고 밝혔다. 투자의견 매수는 유지했다. 김도하 SK증권 연구원은 "목표주가 상향의 근거는 높은 배당지표를 가능케 하는 견조한 자본적정성을 감안해 생명보험주에 부여해던 자본 불확실성 관련 할인율을 아이엔지생명에 절반으로 하향 조정했기 때문"이라며 "또한 사차익(보험 판매로 내는 이익) 개선세 및 변액보증 추가전입 가능성 하락으로 기대 ROE가 상승했다"고 설명했다.김 연구원은 "아이엔지생명은 기존에 양(+)의 듀레이션 갭을 보유했지만 지난 2분기말 보험부채 잔존만기 구간을 30년까지 신설 적용하며 듀레이션 갭
2017.07.06 08:45
삼성증권은 6일 에 대해 커버리지를 개시하고 투자의견 매수와 목표가 4만4000원을 제시했다. 장효선 삼성증권 연구원은 "아이엔지생명의 핵심 투자 포인트는 강력한 자본력에서 찾을 수 있다"며 "특히 금리상승 및 규제 강화로 인한 금융주 패러다임 변화 시대에 오히려 펀더멘털 강화의 계기를 찾을 수 있는 소수의 회사 중 한 곳이라고 판단한다"고 밝혔다.향후 도입, 혹은 강화될 것으로 예상도는 자본규제는 IFRS17, 신 RBC제도, LAT 기준 강화 등이다. 이는 대다수 보험사에 위협으로 작용할 수 있다. 확정고금리부채가 많았던 생명보험사는 물론이고 손해보험사 또한 위험기준자기자본(RBC)의 큰 폭 하락으로 이어질 가능성이 크다.장 연구2017.05.11 09:28
아이엔지(ING)생명이 상장 첫날 공모가를 밑도는 수준에서 거래되고 있다. 11일 오전 9시24분 현재 아이엔지생명은 시초가(3만1200원)대비 550원(1.76%) 오른 3만1750원에 거래되고 있다.시초가는 물론이고 현 주가 수준도 공모가(3만3000원)에 미치지 못하는 수준이다.이 회사는 지난달 26~27일 일반투자자를 대상으로 공모청약에 나섰다. 당시 청약 경쟁률은 0.82대1로 올해 첫 일반공모 청약 미달이라는 부진한 성적표를 받았다.1
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