한화 오스탈USA 인수전, 전직 임원 영입에 쏠린 시선

한화가 영입한 오스탈 출신 전직 임원들의 경험과 현지 네트워크가 오스탈 미국법인(Austal USA) 인수전에서 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다. 다만 경쟁 제안자인 와일드캣보다 낮은 제시액과 미 규제 당국의 최종 승인 등은 여전히 해결해야 할 과제로 꼽힌다.

호주 일간지 더 오스트레일리안은 11월 8일(현지시각) 한화에 합류한 전직 오스탈 임원과 미국 정부 출신 인사들의 경력을 조명하며 이번 인수전의 영향력을 분석했다. 매체는 한화와 와일드캣의 실사 진행 격차를 짚는 한편, 오스탈 이사회가 경쟁 구도를 통해 주주 가치를 얼마나 끌어올릴 수 있을지 주목했다.

리처드 스펜서 오스탈 회장은 지난 10월 27일 연례 주주총회에서 한화와의 협상이 경쟁 제안자인 와일드캣 인프라스트럭처보다 더 진전됐다고 밝혔다. 당시 두 회사의 제안은 모두 법적 구속력이 없는 예비 제안 단계였다.


미국 방산 매체 거브콘와이어는 6월 19일 한화디펜스 USA가 스티븐 애덤스를 재무 담당 수석부사장으로 임명했다고 보도했다. 애덤스는 오스탈 미국법인에서 재무 담당 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)를 역임한 인물이다.
한화디펜스 USA 역시 공식 링크트인을 통해 애덤스의 합류를 공식화했다. 회사는 그의 항공우주·방산·제조업 분야 재무조직 운영 경력이 현지 사업 수행과 조직 체계 고도화에 기여할 것이라고 밝혔다.

오스탈 미국법인에서 사업개발과 대외협력을 총괄했던 래리 라이더도 한화에 둥지를 틀었다. 오스탈은 1월 13일 라이더의 후임 인사를 발표한 바 있다. 이어 미국 허드슨연구소의 9월 16일 행사 자료에는 라이더가 한화디펜스 USA의 해군 프로그램 사업개발 담당 수석부사장으로 공식 기재됐다.

미 해군 소장 출신 톰 앤더슨은 한화의 미국 조선사업 사장을 맡고 있다. 한화디펜스 USA에 따르면 앤더슨 사장은 미국 내 조선 사업과 야드 운영 전반을 총괄하며 한국의 함정 건조 기술과 생산 노하우를 현지에 안착시키는 핵심 역할을 맡았다.


오스탈 공시에 따르면 한화디펜스 USA는 8월 11일 미국법인과 관련 사업 인수를 제안했다. 한화가 제시한 기업가치는 현금과 부채를 제외한 기준 미화 약 10억 5000만~12억 달러(약 1조 4091억~1조 6104억 원)이다.
한화디펜스 USA는 8월 10일 성명에서 "새로 공개된 데이터를 바탕으로 미국 사업의 운영 및 재무 상태를 철저히 검증하기 위한 정밀 실사가 필수 전제"라고 밝혔다.

반면 미국 사모펀드 계열 와일드캣 인프라스트럭처는 9월 9일 12억 5000만~13억 5000만 달러(약 1조 6775억~1조 8117억 원)의 기업가치를 제시했다. 수치상으로는 와일드캣이 한화보다 약 2000억 원 이상 높은 금액을 써낸 셈이다.

와일드캣 역시 앨라배마주 모빌 조선소를 포함한 미국법인만을 인수 대상으로 삼았으며, 제안은 비구속적 성격이다.

시장에서는 오스탈 이사회가 더 높은 가격을 제시한 와일드캣 대신 한화와의 협상에 속도를 내는 점을 두고 호주 현지 주주들의 반발이나 가격 적정성 논란이 불거질 수 있다는 관측도 나온다.


오스탈은 10월 14일 한화와의 실사 기간을 연장하고 구체적인 거래 조건 협의에 착수했다고 공시했다. 실사 과정에서 제기된 주요 사안은 상당 부분 조율됐으며 세무 관련 전문 자문도 병행 중이라고 덧붙였다.

스펜서 오스탈 회장은 10월 27일 주총에서 "정밀 실사를 거친 후에도 당초 제안된 가격 범위가 유지돼 계약 문서 협의의 기준이 되고 있다"면서도 "아직 한화로부터 법적 구속력이 있는 최종 제안을 받지는 못했다"고 선을 그었다. 이사회는 최종 제안이 접수되면 주주 이익 부합 여부를 종합 검토한다는 방침이다.

한화의 인수 대상에는 호주 상장 모회사 지분이나 필리핀·베트남 등 아시아 야드는 포함되지 않는다. 자금조달 조건은 없지만 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)와 미 국방방첩안보국(DCSA)의 안보 특별보안협정(SSA) 승인, 최종 계약 합의 등이 종결 조건으로 남아 있다.

여기에 전직 임원 영입에 따른 경쟁사의 기밀 유출 시비 가능성도 인수 완료 전까지 지켜봐야 할 잠재적 변수로 꼽힌다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com