美 'Fed 권한 확대', 월가 주요 리스크로 부상

미국 중앙은행 격인 연방준비제도(Fed)가 물가 통제, 기후 변화, 완전 고용 의무 등 권한을 확장하는 것에 대해 월스트리트의 우려가 커지고 있다고 CNBC가 27일(현지시간) 보도했다.

최근 몇 달 동안 Fed는 기후 변화 문제에 있어 은행 규제 기관이라는 책임을 확대했다. 이전에 인플레이션을 통제하고 차입 비용을 낮게 유지하기 위해 금리에 대한 권력을 행사한 Fed는 이제 일자리 증가가 소득, 인종, 성별 그룹 간 동등하게 확산되도록 하는 역할을 맡고 있다.
Fed는 기후변화 리스크에서 금융시스템을 보호하기 위해 결단을 내리기 위해 '금융안정 기후위원회(FSCC)'를 설치하는 등 행동에 나섰다.

지난 3월 23일 환경단체 세레스(Ceres)가 주최한 온라인 콘퍼런스에서 '금융안정 기후위원회(FSCC)' 설치 계획을 밝힌 레이얼 브레이너드 Fed 이사는 "금융시장은 기후변화 도전에 대비해야 한다"면서 "기후 위험을 평가하고 대처하기 위한 틀을 마련하지 않은 금융시장 참여자들은 환경변화나 무질서한 전환, 또는 그 둘 다에 따른 상당한 자산 손실을 볼 수 있다"고 강조했다.

브레이너드 이사는 또 "기후변화는 계속 진행 중이고, 누적되는 특징을 지니고 있어 연쇄 충격을 줄 수 있다. 기후변화로 금융시스템에 예측 불가능한 충격이 발생할 수 있다"고 덧붙였다. FSCC는 기후변화가 연준의 감독을 받는 금융기관들에 어떻게 위험을 주는지와 같은 거시건전성 위험에 집중한다고 CNBC가 전했다.

알리안츠의 고문이자 전 핌코의 최고경영자(CEO)인 모하메드 엘-에리언은 투자자들이 "얼마 전까지만 해도 Fed는 인플레이션을 통제하고 실업률을 낮추기 위해 다양한 정책 수단을 동원하고 국가 금융 시스템을 감시하는 기관으로만 여겨졌는데 지금은 그렇지 않다"면서 "현 금융문제에 대한 대처도 너무 늦다"고 지적했다.

미국 경제가 점차 회복세를 보이면서 연준이 성급하게 완화 정책을 되돌리거나 너무 늦게 움직여 여러 문제를 방치하는 실수를 범할 수 있다는 우려도 나오고 있다.

이번 주 독일 투자은행 도이체방크가 내놓은 조사 결과에 따르면 620명의 시장 참가자들 가운데 약 39% 응답자가 시장 안정성을 위협하는 3대 리스크 요인 중 하나로 '중앙은행의 정책 오류(central bank policy error)'를 꼽았다. 지난달 조사에서는 21% 응답자만이 이와 같은 대답을 내놓았다.
지난주 뱅크오브아메리카가 내놓은 글로벌 펀드 매니저 조사에서도 비슷한 공포감이 엿보였다고 매체는 전했다. 펀드 매니저들은 인플레이션에 이어 '테이퍼 탠트럼(긴축발작)'을 위험 요인으로 꼽았다. 중앙은행이 채권 매입을 줄여 금리 급등과 시장의 패닉을 촉발할 수 있다는 시나리오다.

Fed를 비롯한 각국 중앙은행들은 코로나19 위기에 대응하기 위해 금리를 사상 최저 수준으로 낮추고 수천억 달러어치의 채권을 매입하기로 결정했다.

이에 대해 많은 전문가들은 Fed가 시장의 방향을 좌지우지할 수 있는 엄청난 파워를 가지게 됐고, 그 결과 정책을 선회하기 어려운 상황에 처하기 됐다고 지적했다.

뉴욕 연방준비은행에 따르면 Fed의 대차대조표는 지난해 7조 4000억 달러로 사상 최고 수준으로 확대됐고 2023년에는 9조 달러로 늘어날 것으로 예상되고 있다. 이는 일본과 독일의 연간 국내총생산(GDP)을 합친 것과 거의 비슷한 수준이다.


김수아 글로벌이코노믹 해외통신원 suakimm6@g-enews.com