美 AI 규제망 우려에 코스피 5000선 장중 붕괴…삼성전자·SK하이닉스 공급망 촉각

한국 코스피 지수가 2026년 11월 6일 거래에서 장중 8% 넘게 급락하며 5000선 아래로 일시 추락했다.

배런스(Barron's)는 2026년 11월 8일(현지시각) 미국 중간선거 결과가 불러온 인공지능(AI) 규제 불안이 뉴욕을 거쳐 한국 반도체 대형주를 강타했다고 보도했다.

미국 주요 주정부의 데이터센터 인허가 유예 움직임이 글로벌 정보기술 대기업의 설비투자 집행 속도 조절로 이어질 가능성이 제기되면서, 삼성전자와 SK하이닉스의 차세대 메모리 공급망 전반에 불확실성이 드리운 모양새다.


이번 급락의 시발점은 2026년 11월 5일 치러진 미국 중간선거 결과에 따른 뉴욕 증시의 기술주 투매다. 선거에서 승리를 거둔 미국 민주당 소속 주지사 당선인들이 인공지능 데이터센터 신규 착공에 신중한 태도를 취하면서 투자 심리가 급격히 냉각됐다.
지나 히노호사(Gina Hinojosa) 텍사스 주지사 당선인은 주민 판단이 설 때까지 데이터센터 설립을 즉각 유예해야 한다고 주장했다. 전력망 과부하와 환경 문제를 이유로 한 지방정부의 인허가 재검토는 데이터센터 증설 일정을 늦출 요인으로 부상했다.

아서 부다기안(Arthur Budaghyan) 비시에이(BCA)리서치 수석신흥시장전략가는 배론즈와의 인터뷰에서 한국과 대만 시장이 외부 충격에 여전히 취약한 상태라고 진단했다.

부다기안 전략가는 지난 12개월 동안 매수세를 유지한 개인 투자자들이 하락세로 돌아설 경우 정부 당국의 시장 안정화 조치로도 흐름을 되돌리기 어렵다고 분석했다.

반면 전광우 세계경제연구원 이사장은 로이터와의 인터뷰에서 시장이 선거 결과에 과민하게 반응했다며 조만간 안정을 찾을 수 있다는 견해를 밝혔다.

코스피는 지난 11월 6일 개장 3분 만에 급락세를 나타내며 20분간 거래가 중단됐다. 반도체 대표 종목의 동반 급락이 지수 낙폭을 키웠다.

삼성전자 주가는 6% 넘게 내렸고, SK하이닉스 주가는 10% 넘게 떨어졌다. 두 회사는 코스피 전체 시가총액의 절반 가까이를 차지하는 만큼 대형주의 흔들림이 지수 전체를 흔들었다.

투자은행 골드만삭스(Goldman Sachs) 분석팀은 코스피가 지난 2026년 6월 고점과 비교해 44% 넘게 하락했다고 분석했다. 이는 정보기술 거품 붕괴 당시의 52% 하락, 세계 금융위기 당시의 53% 급락에 맞먹는 수치다.

골드만삭스는 대형 정보기술 기업에 대한 반도체 판매가 기업 실적을 지탱하고 있으나, 지수 하락률이 50%까지 확대될 가능성을 배제하기 어렵다고 설명했다.


미국 주정부의 데이터센터 인허가 지연은 한국 반도체 기업의 고대역폭 메모리(HBM)와 서버용 디램(DDR5) 출하 일정에 직접 맞닿아 있다.

삼성전자와 SK하이닉스는 북미 하이퍼스케일러의 데이터센터 증설 시간표에 맞춰 고성능 메모리 물량을 확정한다. 텍사스를 비롯한 거점 지역의 전력 승인이 늦어질 경우 서버 발주 일정이 연쇄적으로 밀리면서 국내 제조사의 중장기 납품 일정에도 변동성이 생길 수 있다는 관측이 나온다.

반면 정책 변화에 따른 완충 가능성도 공존한다. 주정부가 전력망 확충 방안을 마련해 선별 승인 절차를 도입할 경우 데이터센터 공사는 본래 시간표대로 추진된다.

배런스 역시 자본력이 풍부한 대형 정보기술 기업들이 규제 환경을 뚫고 장기적으로 지배력을 넓히는 계기를 맞을 수 있다고 짚었다. 인프라 구축 지연이 장기화하지 않는다면 한국 반도체 수출 물량도 본래 계획을 이어갈 여지가 열려 있다.

주초 재개한 증시에서 시장 참가자들의 눈길은 당분간 개인 투자자의 매도 동참 여부와 미국 현지 빅테크 기업들의 전력 조달 대응책에 모이고 있다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com