“반도체 다음은 생명공학”... 美·中, 600억 달러 규모 ‘바이오테크’ 영토서 제2의 격돌

반도체와 인공지능(AI) 분야에서 중국의 목줄을 죄어오던 미국 당국의 통상 칼날이 차세대 안보 요새인 ‘생명공학(바이오테크)’ 가치사슬을 향해 전격 조준되기 시작했다.

그동안 광범위한 내수 시장과 저비용 의약품 제조 기지(CDMO) 정도로 취약하게 평가받던 중국 바이오 산업이 지속적인 자본 포격과 빠른 R&D 일정을 무기로 ‘혁신 신약 신규 후보물질 공급원’으로 대폭발하자, 미국 정치권이 자국 환자의 치료권 담보라는 가혹한 절충 규율을 무릅쓰고라도 ‘자본 및 기술 쇄국령’의 빗장을 걸어 잠그려는 형국이다.

2일(현지시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 보도에 따르면, 중국과 미국 간의 광범위한 지정학적 패권 경쟁의 중심축이 바이오테크 영토로 급격히 리밸런싱되며 전면적인 무역 전쟁의 전초전이 발발했다.

글로벌 바이오 거래 69% 독점한 대륙… 1분기 계약액 600억 달러 대폭발
중국 국무원 산하 의료감독기구인 국가의료생산국(NMPA)의 최신 대차대조표 장부에 따르면, 중국 생명공학 기업들은 2026년 1분기에만 무려 600억 달러(한화 약 90조 원) 규모의 국경 간 라이선스 계약(기술 수출)을 성사시키는 기염을 토했다.

글로벌 투자은행(IB) 제퍼리스(Jefferies)의 아시아 헬스케어 리서치 책임자인 최추(Cui Cui) 분석가는 “올해 현재까지 체결된 글로벌 바이오테크 거래 전체 가치(Value) 중 중국 기업들이 무려 69%를 독점 마크했다”고 실증 데이터를 제시했다.

이러한 중국 바이오 진영의 기습적인 질주는 가혹한 단가 치킨게임에 시달리던 서방 다국적 제약사(빅파마)들이 신약 파이프라인 수혈을 위해 중국의 혁신 신약 기술에 장부를 의존하기 시작했기 때문으로 풀이된다.


대륙의 바이오 가치사슬 팽창에 위기감을 느낀 미국 하원 미중경쟁특위의 존 물레나르(John Moolenaar) 위원장은 지난 5월 21일 스콧 베센트(Scott Bessent) 미 재무장관에게 강력한 통상 저격 서한을 발송했다.

물레나르 위원장은 서한에서 미국의 다국적 제약사 브리스톨 마이어스 스퀴브(BMS)가 중국 헹루이 파마(Hengrui Pharma)와 체결한 150억 달러(한화 약 22조 5,000억 원) 규모의 라이선스 계약을 국가 안보를 위협하는 가장 “위험한 사례”로 명시했다. 미국 자본이 합작 투자와 주식 매입을 통해 중국 생명공학 가치사슬 상위 이동의 약발을 대주고 있다는 진단이다.
그는 행정부에 중국으로의 자본 유출을 원천 통제하는 ‘포괄적 해외투자 국가안보법(Comprehensive Outbound Investment National Security Act)’ 또는 ‘동전 금지법(Coins Act)’의 기술 금지 리스트에 생명공학을 즉각 추가 강제할 것을 촉구했다.

만약 생명공학이 동전법 금지 장부에 최종 사인될 경우, 미국계 자본 흐름이 즉각 차단되는 가혹한 규율이 적용된다.

에비게일 코플린(Abigail Coplin) 바사 칼리지 교수는 “이 조치는 상업화 전 조기 신규 후보 물질 확보에 의존해 온 중국 스타트업의 비즈니스 모델을 파산시킬 위축 효과를 낳을 것”이라면서도 “오히려 미국 기업들이 철수한 공백을 유럽계 자본이 기습 통상 아비트라지로 가로챌 수 있다”고 양면적 경고를 덧붙였다.


이미 안보 방패는 가동 중이다. 장톈자오 상하이 복단대학교 개발연구소 부교수는 “올해 미국 연방 조달 제한 규율을 명시한 ‘바이오시큐어법(Biosecure Act)’이 본격 발효되면서 일부 중국 바이오 기업들의 장부가 직접적인 타격을 입기 시작했다”고 해부했다.

여기에 미국 국제무역위원회(ITC)는 중국 정부가 보조금 폭격으로 생명공학 시장을 심각하게 왜곡했다는 비난과 관련해 전격적인 청문회 포문을 열었다. 최종 행정 결정 시한은 2027년 1월 22일로 확정됐으며, 이는 중국산 바이오 제품을 향한 보복성 상계관세 폭탄의 길을 열어줄 전망이다.

카네기 중국 연구센터 소장 다미엔 마(Damien Ma)는 현 국면을 반도체 전쟁 직전의 살얼음판에 비유했다.

그는 “현재 인공지능(AI)이 자산시장의 모든 산소를 빨아들이고 있지만, 이는 아직 생명공학 분야에서 ‘딥시크(DeepSeek)’ 같은 파괴적인 오픈소스 대폭발 모멘텀이 터지지 않았기 때문”이라며 “그 순간은 불과 6개월 혹은 1년 뒤에 기습 도래할 수 있으며, 그 즉시 생명공학은 미·중 안보 전쟁의 정중앙 링으로 밀려 올라갈 것”이라고 예리하게 진단했다.


그러나 섣부른 바이오 빗장 걸어 잠그기는 반도체 통제처럼 쉽지 않을 것이라는 실리주의적 반론도 만만치 않다. ING 리서치의 의료·기술 수석 이코노미스트 디데릭 스타딕(Diederik Stadig)은 “반도체는 독점 장비와 복잡한 하드웨어 공정 쇠사슬이 강력한 선도 우위의 병목 지점을 형성하지만, 생명공학은 개방적 과학 교류와 학술지 발표, 낮은 초기 자본 비용을 통한 인재 유입에 의존하기에 통제 노드 자체가 완전히 다르다”고 지적했다.

실제로 제퍼리스의 추이 분석가는 빅파마의 강력한 로비 규율로 인해 2024년 미 의회 통과가 좌절되었던 바이오시큐어법이 수정안을 거쳐 2025년에야 뒤늦게 통과된 팩트를 짚으며, 서구 제약사들이 해외 중국 판매고의 10~15%에 달하는 로열티 파이프라인 마진을 포기하기 어렵다고 분석했다.

코플린 교수 역시 “워싱턴의 정책 입안자들이 국내 연구 자금 확대와 세계 최고 과학 인재 유치 펀딩을 동시에 늘리지 않은 채 미국 기업의 중국 생태계 진입만 무작정 금지한다면, 이는 서방의 하이테크 패권을 지키기는커녕 미국 환자들이 가장 최첨단의 저렴한 치료법을 받을 기회 자체를 파산시키는 자멸적 조치에 불과하다”고 꼬집었다.

자산운용사 통상 거시경제 전문가는 최근 손정의 회장의 소프트뱅크가 오픈AI 잭팟으로 일본 시총 1위를 탈환하고, 인텔이 에이전트 AI CPU 제온 6+ 카드를 컴퓨텍스 무대에 기습 등판시킨 격변기 팩트들과 연계해 이번 바이오 대전을 해부했다.

그는 “중국 SAIC가 스페인 갈리시아에 2억 3,200만 달러짜리 EU 1호 공장 알박기를 감행하고, 중국 과학원이 미국 상무부의 통제 시스템을 복사해 ‘63개 핵심 기술 보복 목록(양자 통신·생생한 로봇 포함)’으로 기술 쇄국령을 선포한 국면”이라고 짚었다.

이어 “미국이 6월 30일 관세 시한을 압박해 글로벌 구릿값을 톤당 13,735달러 최고가로 싹쓸이 사재기하듯, 1분기 600억 달러의 글로벌 바이오 장부를 독식한 중국의 지적재산권(IP) 독점력을 통제하기 위해 동전법(Coins Act) 방패를 만지작거리는 것”이라며 “생명공학 분야에서 딥시크급 기술 돌파 장부가 찍히는 순간, 미국은 혁신 노드와 데이터 흐름의 핵심 노드를 통제하는 정밀 타격 규율을 들이댈 것이며, 이는 아시아발 바이오 자강론과 미국의 과학 안보 쇠사슬 체제가 정면충돌해 글로벌 신약 가치사슬 전체의 마진율을 재조정하는 가장 가혹한 실리주의적 통상 영토 전쟁이 될 것”이라고 진단했다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com