美 당국, 빅테크 '현미경 감시'…애플, M&A 크게 줄었다

한 달에 한 개씩 회사를 인수하던 애플은 지난 2년 동안 거래 속도가 급격히 느려졌다. 이 거대 기술 기업이 불안정한 경제 상황과 미국 정부의 정밀 조사 강화에 직면해 신중을 기하고 있다는 신호이다.

규제 자료에 따르면 애플은 지난 회계 연도에 인수와 관련된 지불에 3300만 달러, 올해 첫 9개월 동안 1억6900만 달러를 지출했다. 이는 2020년 회계연도의 15억 달러에서 크게 감소한 것이다.
애플은 실리콘 밸리 동료들을 유인하는 블록버스터 인수를 피하는 것으로 유명하다. 그러나 회사는 유망한 신생 기업을 인수하는 데 많은 시간을 투자했으며 그 중 일부는 시리(Siri), 페이스ID(Face ID)와 같은 인기 있는 기능의 기반을 형성했다. 지난 2월 팀 쿡(Tim Cook) 최고경영자(CEO)는 애플이 지난 6년 동안 평균 한 달에 한 개 이상인 100개 기업을 인수했다고 언급했다.

그 거래 흐름은 조금씩 느려졌다. 애플은 2022년에 영국에 기반을 둔 신생 기업인 크레딧 쿠도스(Credit Kudos)와 알 뮤직(AI Music)이라는 2개의 알려진 인수만 했다.

크레딧 쿠도스는는 신용 점수 계산을 위한 기술을 개발했으며, 이는 금융 상품을 위한 자체 인프라를 구축하려는 애플의 노력에 도움이 될 것이다. 알 뮤직은 인공지능을 사용하여 맞춤형 음악을 생성한다.

2021년 애플의 유일한 알려진 인수는 클래식 음악 스트리밍 서비스인 프라임포닉(Primephonic)이었다.

이 수치는 구매한 쇼와 메이저리그 베이스볼 및 메이저 리그 축구의 배급 계약을 포함하여 애플 TV+용 콘텐츠에 대한 지출을 고려하지 않은 수치이지만, 다른 기술 대기업들이 최근 거액을 투자한 것과는 극명한 대조를 이룬다.

마이크로소프트는 지난 1월 약 690억 달러에 액티비전 블리자드를 인수하기로 합의했다. 알파벳(Alphabet Inc)의 구글은 미국 사이버 보안회사 맨디언트(Mandiant Inc)를 54억 달러에 인수한다. 그리고 아마존닷컴(Amazon.com Inc)은 지난주 룸바(Roomba) 진공 청소기 제조업체인 아이로봇(IRobot Corp.)를 16억5000만 달러에 인수하기로 합의했다.
물론 애플이 파티에 참여하고 싶다면 쓸 돈이 많다. 지난 분기에 1790억 달러의 현금 및 유가 증권으로 마감됐으며 거래를 결정하면 빠르게 움직일 수 있다. 쿡은 지난 달 아이다호에서 열린 거대 기업 중개 장소로 유명한 선 밸리 컨퍼런스(Sun Valley Conference)에 참석했다. 그러나 현재로서는 회사는 자사주 매입과 배당금을 위해 돈을 투자하기로 결정했다.

애플은 인수 전략에 대한 언급을 거부했다.

기술 거래가 증가함에도 불구 이전보다 더 많은 규제 압력을 받고 있다. 애플은 작년 연례보고서에 "적시에 또는 필히 요구되는 규제 승인을 얻지 못하거나 힘든 조건을 부과하는 것을 포함하여 인수가 더 많은 위험에 직면해 있다"고 언급하면서 작년 연례 보고서에 문구를 추가했다.

자국 정부의 감시는 그 이후로 커져만 갔고, 애플은 앱 스토어(App Store) 관행으로 비난을 받고 아이폰의 탭 투 페이 기능을 외부 서비스에 공개하는 것을 꺼려했다.

다른 기술 대기업들도 현미경 감시 아래에 있다. 지난 7월에 미국 연방거래위원회(Federal Trade Commission, FTC)는 가상현실 헤드셋용 피트니스 앱 개발업체인 위딘(Within) 인수를 중단하기 위해 메타 플랫폼(Meta Platforms)을 고소했다. 2월에 엔비디아(Nvidia Corp)는 FTC가 이를 차단하기 위해 소송을 제기한 후 역사상 가장 큰 칩 거래가 무산됐다.

FTC는 2021년 보고서에서 알파벳, 애플, 아마존, 마이크로소프트, 메타 등 5대 기술 기업이 지난 10년 동안 수백 개의 소규모 기업을 인수했으며, 독점금지 규제 기관에 거래 사실을 알리지 않기 위해 종종 법적 허점에 의존했다고 밝혔다.

애플은 또한 내년에 지출을 억제하려고 하고 있으며, 이는 M&A를 더욱 방해할 수 있다. 캘리포니아 쿠퍼티노에 본사를 둔 이 회사의 일부 부서에서 고용과 지출을 늦추고 있다고 외신은 전했다. 최근에 쿡(Cook)은 애플이 가까운 시일내에 지출에 있어 "보다 더 신중하게" 할 것이라고 말했다.

칩 사업부, 아이폰 및 아이패드 뒤쪽에 있는 멀티터치 기술, 모든 제품의 중심에 있는 운영 체제와 같은 애플의 핵심 부분은 인수에서 비롯되었다. 더 최근의 거래는 이 회사의 날씨, 음악 및 뉴스 서비스를 위한 토대를 마련하는 데 도움이 되었다.

현재까지 애플의 최대인수는 2014년 비츠 뮤직(Beats Music) 및 비츠 일렉트로닉스(Beats Electronics)를 30억 달러에 인수한 것이다. 수년 동안 분석가와 투자자는 애플이 넷플릭스(Netflix Inc), 테슬라 또는 일렉트로닉 아츠(Electronic Arts Inc)를 인수하는 것과 같은 더 야심찬 거래를 꿈꿔왔다.

이 회사는 2019년에 경영진을 재조정해 애플의 M&A 수석이 쿡에게 직접 보고하도록 했다. 이는 투자자들이 거액 거래가 다가오고 있다는 신호로 받아들인 조치였다. 이 회사는 그해 소액 거래에 6억 달러 이상을 썼고 인텔(Intel Corp)의 무선 칩 사업을 10억 달러에 인수하기로 합의했지만 대규모 인수는 이뤄지지 않았다.

애플이 애널리스트들과 지난 두 차례 어닝 콜에서 쿡은 인수 비용에 대한 질문을 받았다. 그는 회사가 M&A를 방관(배회)하고 있지만 수익을 늘리기 위해 구매하지는 않을 것이라고 주장한다. 애플은 기업 전략에 도움이 되는 인재나 기술을 원한다고 말했다.

쿡은 지난 4월 적절한 기회가 생긴다면 더 큰 거래를 하는 것을 배제하지 않을 것이라고 주장했다. 그는 "나는 당신과 전화로 내 목록을 확인하고 싶지 않지만 우리는 항상 찾고 있다"라고 덧붙였다.


김세업 글로벌이코노믹 기자