이미지 확대보기
연준은 40여 년 만에 최고치에 이른 인플레이션을 통제하는 데 통화 정책의 최우선 순위를 두고 있다. 연준은 21일(현지시간) 종료된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준 금리를 0.75% 포인트 올리는 '자이언트 스텝'을 밟았다. 연준은 이로써 6월, 7월에 이어 9월에 3연속 0.75% 포인트 금리 인상을 단행했다.
연준의 연쇄 금리 인상으로 국제 외환 시장에서 달러화가 폭등하고 있다. 미국을 제외하고 한국을 비롯한 거의 모든 나라들이 자국 화폐 가치 폭락으로 비상사태를 맞았다. 월가의 전문가들은 연준의 금리 인상 여파로 일본 엔화, 중국 위안화의 가치가 급락함에 따라 1997~1998년 당시와 같은 제2의 아시아 금융 위기 사태가 올 수 있다는 우려가 커지고 있다고 경고했다. 역내 영향력이 큰 엔화와 위안화의 폭락으로 신흥 시장에서 공포감이 커져 대규모 자금 이탈 사태가 발생할 수 있다는 것이다.
특히 현재 경상 수지 적자 규모 등을 보면 위기가 왔을 때 한국 원화, 필리핀 페소화가 가장 취약하고, 태국 바트화는 상대적으로 위험이 덜하다고 맥쿼리 캐피탈의 트랑 투이 레 이코노미스트가 미국 언론에 말했다. 영국의 언론 매체 이코노미스트는 "한국이 원화 급락을 막으려고 보유 외환을 총동원하고 있고, 미국 연준과 통화 스왑을 모색하고 있다"고 전했다.
연준의 금리 인상으로 세계 각국의 차입 비용도 증가하고 있다. 미국을 제외한 다른 나라들이 자국 화폐 가치 하락으로 수입품 가격이 올라 인플레이션을 통제하는 데 한계를 드러내고 있다. 또한 물가 상승 압력과 함께 외채 상환 부담, 자본 유출 가능성을 우려하고 있다. 이에 따라 미국이 자국의 인플레이션을 잡으려고 다른 나라에 인플레이션을 수출하고 있다는 지적이 나온다.
브라이언 플랭크 미국 미시시피 대학 교수는 미국 언론에 "세계 각국의 보유 외환 중에서 달러화가 차지하는 비중이 60%가 넘는다"면서 "세계 각국은 자국 화폐 가치 방어를 위해 보유 외환을 총동원하고 있다"고 강조했다. 그는 이어 "금과 석유 등 세계 주요 상품이 달러화로 표시돼 있어 달러화 가치 급등으로 미국을 제외한 나머지 국가 기업과 소비자의 비용 부담이 크게 증가한다"고 지적했다. 한국처럼 에너지 순수입 비중이 높은 나라들은 큰 폭의 원자잿값 상승에 환율 상승까지 더해져 이중으로 고통을 받고 있다.
달러화 강세로 세계 각국의 외채 상환 부담도 증가했다. 국제금융센터(IFC)에 따르면 한국·태국·튀르키예·헝가리 등 20개 신흥국의 국내총생산(GDP) 대비 달러 표시 부채 비율은 2019년 말 23.5%에서 올 1분기 평균 24.6%로 1.1%포인트 상승했다. 연준의 금리 연쇄 금리 인상에 맞춰 다른 나라 중앙은행도 서둘러 금리를 올리고 있지만, 위험 자산과 환차손 등을 우려한 투자자들이 한국을 비롯한 외국에 투자한 자금을 미국으로 옮기는 자금 이탈 사태가 발생할 수 있다.
국기연 글로벌이코노믹 워싱턴 특파원 kuk@g-enews.com
