엔비디아, 포토닉스 업체 투자 발표 등 잇단 호재 속 주가 급등...“데이터 병목 현상 해결한다”

엔비디아 주가가 2일(현지시각) 급반등했다.

미국의 이란 전쟁으로 투자 심리가 위축됐지만 엔비디아 주가는 장중 2% 넘게 뛰었다.

지난 5거래일 동안 주가가 7.5% 급락한 데 따른 저가 매수세 유입과 여러 호재들이 겹친 것이 반등 배경이다.

이날 엔비디아는 2.93% 급등한 182.37달러로 마감했다.

엔비디아는 이날 루멘텀과 코허런트에 각각 20억 달러씩, 모두 40억 달러를 투자한다고 발표했다.

이 둘은 모두 실리콘 포토닉스와 연관된 곳들이다.

반도체 간 신호 전달에 구리선을 이용한 전기 신호가 아닌 광자(빛)을 이용해 데이터를 전송하는 기술을 개발하는 곳이다.

루멘텀은 클라우드 네트워킹과 차세대 통신망에 들어가는 레이저 광원, 송수신 장치를 만들고, 코허런트는 광학 애플리케이션에 필요한 소재와 레이저 시스템을 개발한다.

전기 대신 광자를 이용하면 전력 소모가 획기적으로 줄고, 데이터 전송 속도는 말 그대로 빛의 속도로 끌어올릴 수 있다.
HBM(고대역폭 메모리)과 AI 칩(GPU) 사이, 또 AI 칩끼리 기존에는 구리선을 이용해 데이터를 전송하느라 전기도 많이 들고, 속도가 느려 병목 현상까지 빚어지고 있지만 광자를 이용하면 이를 획기적으로 개선할 수 있다.

엔비디아는 이 두 곳의 기술을 자사 칩 패키징에 직접 통합해 경쟁사들이 따라올 수 없는 압도적인 데이터 처리 속도를 확보하겠다는 전략이다.


지난달 27일 장이 끝나고 밤이 돼서 발표된 월스트리트저널(WSJ) 기사도 이날 주가 반등의 기폭제 가운데 하나였다.

WSJ에 따르면 엔비디아는 AI 업체들이 추론 업무에 활용할 칩으로 상대적으로 저렴한 세레브라스, 아마존 트레이니엄 등으로 눈을 돌리던 것을 뒤집을 ‘한 방’을 계획하고 있다.

지난해 12월 기술 라이선스와 핵심 인력을 흡수한 아퀴하이어(Acqui-hire) 반도체 업체 그록(Groq)의 이른바 LPU(언어처리장치) 기술을 활용한 ‘추론 전용 프로세서’를 출시할 계획이다.

오는 16일에 열리는 GTC(GPU 기술 컨퍼런스)에서 공개할 예정이다.

AI 시대를 본격적으로 열어젖힌 오픈AI가 이 추론 프로세서 최대 고객이 되기로 했다.


배런스에 따르면 엔비디아는 직원들에게 주는 스톡옵션 같은 ‘주식 보상비용(Stock-Based Compensation, SBC)을 조정 주당순이익(EPS)을 산출할 때 포함하기로 결정했다.

많은 기술 기업들이 SBC를 비용에서 제외해 이익을 부풀렸다는 의혹을 받고 있는 가운데 엔비디아가 이 관행을 깨기로 한 것이다.

이는 엔비디아를 경쟁사에 비해 더 두드러지게 만들 수 있는 이점들이 있다.

우선 브로드컴이나 AMD는 이익에서 SBC가 차지하는 비중이 20%를 웃돌아 현실적으로 비용 처리가 어렵다. 반면 엔비디아는 고작 3%에 불과하다. 실제 이익이 얼마나 차이가 나는지가 분명하게 드러나게 되는 효과가 있다.

만약 모두가 SBC를 비용으로 처리한다고 하면 엔비디아는 조정 EPS가 경쟁사들보다 탄탄하기 때문에 상대적으로 주가수익배율(PER)이 낮아지고, 주가가 더 저렴해 보이는 효과도 얻을 수 있다.

투자자들이 SBC를 보고 비용을 줄이라며 주식 보상을 낮추도록 압박하면 이미 이 비용을 감당할 여력이 충분한 엔비디아가 인재 영입, 기업 인수에 훨씬 유리해 질 수도 있다.


김미혜 글로벌이코노믹 해외통신원 LONGVIEW@g-enews.com


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