모건스탠리 "中 휴머노이드 보급 가속"… 미국 규제와 인식 장벽이 변수

모건스탠리는 7월 29일(현지시각) 발표한 보고서를 통해 중국 휴머노이드 로봇 출하량 전망치를 연이어 상향 조정했다. 하지만 산업 확산의 속도는 미국의 규제와 대중 인식이라는 장벽에 부딪히고 있다.

경제 전문 매체 CNBC는 29일 휴머노이드 로봇산업이 기술적 완성도를 넘어 대중적 수용성과 지정학적 리스크라는 이중고를 겪고 있다고 보도했다.


올해 중국의 휴머노이드 로봇 출하량은 당초 예상을 웃돌 전망이다. 모건스탠리는 2026년 1월에 1만 4000대로 잡았던 올해 출하량 전망치를 두 차례 높여 5만 대로 상향 조정했다.

하지만 시장의 급성장 이면에는 홍보 리스크가 도사리고 있다. 기업과 투자자들이 로봇을 위험하고 반복적인 업무를 보완하는 도구가 아닌, 노동자의 직접적 대체재로 인식하고 있기 때문이다.
모건스탠리 분석가들은 보고서를 통해 로봇의 기술적 성과만큼이나 사회적 수용성과 허가를 얻는 것이 산업 생존의 핵심 조건이라고 진단했다.


미국의 대중국 로봇 수입 금지 조치는 글로벌 공급망에 불확실성을 키웠다. 미국 정책 입안자들이 중국의 인공지능 발전과 기술 종속을 국가 안보 위협으로 규정하면서, 신형 휴머노이드와 4족 보행 로봇의 미국 반입이 막혔다.

이 조치로 인해 미국 내 연구소와 기업들은 모델 연구의 기초 자원으로 활용해온 저렴한 중국산 로봇을 조달하기 어려워졌다. 증권가에서는 이러한 무역 장벽이 전반적인 연구개발 비용 상승을 부추기고, 글로벌 로봇 공급망의 디커플링을 가속화할 것으로 분석하고 있다.


글로벌 로봇 시장의 정책적 변동성은 한국의 코스닥 시장 내 로봇 부품과 공장 자동화 관련 종목들에도 적지 않은 파장을 미치고 있다.
증권가에서는 미국의 대중국 제재가 한국의 정밀 감속기와 제어기 제조사들에 북미 시장 우회 수출 기회로 작용할 수 있는 한편, 글로벌 전방 수요 둔화 우려도 혼재되어 주가 변동성이 확대될 것으로 진단했다.

특히 한국의 산업용 로봇 밸류체인은 그간 중국산 저가 공세에 맞서 고부가가치 기술 국산화에 주력해왔으나, 글로벌 공급망 재편에 따른 원가 압박도 동시에 피하기 어려운 국면이다.

투자업계에서는 시연 중심의 기대감보다 실제 현장 적용 실적과 명확한 투자 대비 수익률을 증명하는 종목 중심의 선별적 접근이 필요하다고 조언했다.


로봇 시장의 평가 기준은 이제 단순한 시제품 시연에서 실질적인 경제성 검증으로 완전히 이동했다. 모건스탠리는 최근 투자자들이 세련된 홍보 영상이나 일회성 시연에 머물지 않고, 실제 현장에서의 가시적인 투자 대비 수익률을 강하게 요구하고 있다고 전했다.

현재 상업적 도입 속도가 초기 단계에 머물러 있음에도 모건스탠리는 연말까지 5만 대 출하 목표를 유지하고 있다. 거센 규제와 사회적 오해를 극복하고 로봇이 진정한 생산성 도구로 자리 잡을 수 있을지 시장의 이목이 쏠리고 있다.


진형근 글로벌이코노믹 기자 jinwook@g-enews.com