[특징주] 카카오뱅크, 규제 우려에도 성장세 지속 전망에 주가 이틀째 올라

카카오뱅크는 정부의 금융기관에 대한 규제 우려에도 성장세가 지속될 전망에도 주가가 이틀째 오름세를 보이고 있습니다.

카카오뱅크의 주가는 22일 오전 9시 40분 현재 전일보다 50원(0.19%) 오른 2만5700원에 매매되고 있습니다.

하나증권은 카카오뱅크가 7월에도 주택담보대출을 중심으로 5% 이상의 대출성장률을 기록한 것으로 보이고 금융당국이 가계대출이 급격히 확대되지 않도록 관리 강화를 주문하고 있어 향후 성장률이 다소 둔화될 개연성이 있지만 3분기 대출성장률이 10%를 상회할 것으로 전망해 카카오뱅크에 대해 투자의견 매수와 목표주가 3만3000원을 그대로 유지했습니다.

하나증권 최정욱 연구원은 카카오뱅크가 업계 최저금리 주담대 위주로 대출 성장이 이뤄지면서 NIM(순이자마진) 추가 하락이 불가피한 상황이지만 MMF에 투자 중인 잉여 수신을 대출재원으로 활용해 예대율을 크게 상향시키는 전략을 펴고 있는 것으로 추정하고 있습니다.
하나증권은 카카오뱅크가 금융당국의 가계부채 억제 관리 등으로 대출태도가 강화되면서 9월 이후 대출성장률이 둔화될 경우에는 3분기 NIM이 상승할 수 있고 성장률은 10%를 상회하는데다 NIM이 소폭 하락에 그쳐 치는데 힘입어 3분기 순이자이익아 전분기대비 9~10% 가량 급증할 것으로 내다보고 있습니다.


카카오뱅크는 올해 2분기 개별기준 순이자이익이 2543억원, 영업이익이 1118억원, 당기순이익이 820억원을 기록했다고 공시했습니다.

하나증권은 카카오뱅크의 3분기 개별기준 순이자이익이 2770억원, 영업이익이 1120억원, 당기순이익이 870억원에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

하나증권은 카카오뱅크의 올해 개별기준 순이자이익이 1조910억원, 영업이익이 4330억원, 당기순이익이 3270억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.

금융기관의 순이자이익은 이자수익에서 이자비용을 뺀 것으로 이익의 규모를 측정하는데 사용되고 있습니다.

카카오뱅크의 최대주주는 카카오로 지분 27.17%를 보유하고 있습니다.

카카오의 최대주주는 김범수 창업주로 지분 13.30%를 갖고 있습니다.

국민연금공단은 올해 상반기 카카오뱅크 주식 95만여주를 사들여 지분을 높였습니다.

카카오뱅크는 외국인의 비중이 15.5%, 소액주주의 비중이 27%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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