[초점] 구리‧철광석 가격이 떨어진다…경기 침체로 수요 감소

유럽의 에너지 위기 악화와 중국 제조업 경기 둔화 조짐으로 산업용 금속 가격은 짧은 여름 상승분을 모두 반납하면서 급락했다고 외신이 6일(현지시간) 보도했다.

S&P GSCI 산업금속지수는 8월 중순 이후 9% 이상 하락해 글로벌 경기침체 우려가 거래소를 엄습했던 7월 최저치에 근접했다. 구리·니켈·알루미늄 등 금속 현물가격을 추적하는 이 지수는 러시아의 우크라이나 침공 여파로 25% 이상 상승했던 2022년 최고점에서 17% 하락했다.
자동차 부품, 철강, 전선 등 광범위한 제품을 만드는 데 사용되는 금속이 하락된 가격에 다시 판매되는 것은 경제학자들이 에너지 가격의 급등이 산업에 큰 부담을 줄 것이라고 우려하는 것처럼 세계 수요에 대한 우려가 어떻게 다시 부각되고 있는지를 보여준다.

투자운용사인 베어링스의 천연자원 책임자인 클라이브 버스토우는 "이것은 모두 불황과 불황 공포에 관한 것"이라고 말했다. 그는 우리가 시장에서 고전을 면치 못하는 것은 경기 침체가 얼마나 깊어질 것인가 하는 우려에서 나온다고 지적했다.

보도에 따르면, 러시아가 유럽으로 가는 주요 파이프라인의 가스 공급을 무기한 중단하겠다고 밝힌 후, 유럽 가스 가격은 17% 급등하여 지난 달 말에 도달한 사상 최고치를 다시 달성했다. 기름값 인상은 대기업과 소비자 모두 요금을 낮추기 위해 사용량을 줄여야 할 것이라는 우려를 불러일으키고 있다.

컨설턴트 회사인 CRU의 피터 길치크 멀티 상품 분석 책임자는 "수요 파괴가 소비자 측면에서 일어나고 있어 금속 시장으로 스며들고 있다"고 말했다. 세계 경제 건전성의 바로미터인 구리는 불과 일주일 만에 약 6% 하락하여 톤당 7650달러 이상으로 떨어졌고, 널리 사용되는 산업용 구리 금속이 지난 3월 톤당 1만600달러 이상으로 사상 최고치에서 추락한 후 반등세를 대부분 반납했다. 제철 원료인 철광석은 올해 초 톤당 160달러가 넘는 최고치에서 톤당 100달러 아래로 떨어졌다.

세계 최대 원자재 소비도시인 청두와 선전의 수천만 명을 대상으로 규제를 확대하는 등 코로나19 지역 봉쇄가 계속되어 중국 경제에 대한 실망스런 데이터가 나오고 있다. 지난 주 발표된 차이신 사업 조사에서는 중국의 방대한 공장 부문의 활동이 8월에 3개월 만에 신규 수주가 감소함에 따라 위축된 것으로 나타났다.

미국 연방준비제도이사회(FRB)는 지난달 금리 인상을 통해 치솟는 인플레이션을 억제하겠다는 결단에 강력한 메시지를 보내 주요 통화 바스켓에 대해 미국 달러를 20년 만에 최고치로 끌어올리는 데 일조했다. 주로 미국 달러로 거래되는 상품 가격은 미국 통화 강세로 인해 가격이 더 비싸지면서 하락하는 경향이 있다. BMO의 상품 리서치 담당 이사인 콜린 해밀턴은 달러 대비 중국의 위안화 약세가 원자재 수입을 더 비싸게 만들기 때문에 상품 수요 침체를 더욱 부채질했다고 말했다.
유럽, 미국, 중국의 경제에 대한 침체 우려로 독일 은행 코메르츠방크가 향후 2분기 동안 가장 중요한 비철금속의 가격을 낮추도록 촉구했다. 그럼에도 불구하고 공급에 대한 우려가 산업 금속 가격의 하락을 제한하는 데 영향을 주고 있다고 애널리스트들은 말했다. 이 부문은 이미 유럽의 치솟는 가스와 에너지 가격 때문에 제조업 시설의 폐쇄로 이어져 지난 주 말 네덜란드 알루미늄 생산업체 알델은 공장 중 한 곳의 생산 중단, 아르셀로 미탈은 독일 브레멘에 있는 제철소 중 한 곳의 용광로 폐쇄 등 발표가 잇따르고 있다.

길치크는 금속에 대한 대부분의 매도세가 끝났지만 공급의 긴축에 대해 트레이더들이 경기 침체의 깊이를 가늠함에 따라 향후 몇 주 후에 험난한 여정이 있을 것으로 예측된다고 말했다. 그는 "물가가 주기적인 저점에 도달했거나 근접한 것으로 보이며 일반적으로 원자재 가격은 공급 우려와 기타 요인에 의해 지지되어야 한다"고 덧붙였다.

골드만삭스는 원자재 상품들이 다른 어떤 자산보다 불경기에 가격을 치르고 있다고 말했다. 애널리스트들은 "과도한 불황 공포가 상품 시장을 계속 장악하고 있다"며 "물리적 펀더멘털은 수십 년 만에 가장 타이트한 시장 모습의 일부를 보이고 있다"고 덧붙였다.


이진충 글로벌이코노믹 명예기자 jin2000kr@g-enews.com