대신증권 "LG유플러스, 통신 3사 중 높은 무선 성장률…영업이익 1조원 복귀 전망"

대신증권이 26일 보고서를 통해 LG유플러스에 대해 국내 통신 3사 중 가장 높은 무선 성장에 힘 입어 올해 1분기 호실적을 기록한 데 이어 영업이익은 3년 만에 1조원을 달성할 것이라는 기대감 속에서 목표 주가와 투자 의견을 1만7000원, 매수를 각각 유지했다.

김회재 대신증권 연구원은"1분기 영업이익 턴어라운드가 확인되면서 올해 영업이익은 3년 만에 1조원 재탈환에 청신호가 켜졌다"며 "2023~2024년 감가비 부담으로 역성장했으나 올해부터는 감가비 부담을 상회하는 전망이 나타날 것"이라고 밝혔다.

LG유플러스의 2020~2025년 무선 부문 성장률은 3.4%로 KT의 2.2%, SK텔레콤의 1.9%를 앞선다. 올해에도 2.2%의 무선 성장률이 기대되며, 역시 KT와 SK텔레콤의 1.5%, -1.9%를 상회할 전망이다.

데이터센터(DC) 매출은 2029년까지 연평균 30% 증가할 전망이다. 2027년 완공을 목표로 인공지능(AI) 데이터센터 1센터를 구축하고 있으며 연간 1000억원 매출이 기대된다. 현재 확보한 부지 규모는 센터 8곳을 구축할 수 있는 수준이다.
주주 환원 정책도 순항 중이다. 보유한 자사주 678만주를 6월 중 전량 소각하는 것이 예정돼 있다. 시가총액의 1.6%로 가격은 총 853억 원 규모다. 8월 이후에는 최대 1000억 원 규모의 추가적인 자사주 취득과 소각이 전망된다.

김 연구원은 "현재 주가는 최근 1년간 최고가를 달성한 후 잠시 쉬어가는 중"이라며 "주가수익률(PER)은 8배 수준으로 여전히 매력적인 밸류에이션"이라고 평가했다.

이날 한국거래소에 따르면 LG유플러스는 오전 10시 46분 기준 전 거래일 대비 0.95%(120원) 오른 1만2760원에 거래되고 있다.


김성용 글로벌이코노믹 기자 0328syu@g-enews.com

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