2026.01.27 08:43
한국투자증권이 27일 S-Oil에 대해 유가를 고려할 때 정제마진 초강세가 가능하다며 목표가를 14만원으로 상향 조정했다. 기존 목표가는 11만원이다. 투자의견은 매수를 유지했다. 에쓰오일은 작년 4분기 매출 8조8000억원, 영업이익은 4245억원을 기록했다. 윤활기유, 석유화학 부문 수익성은 한국투자증권의 추정치를 상회했지만 정유 부문은 하회했다.이충재 한국투자증권 연구원은 "작년 하반기부터 시작된 공급 부족이 올해 계속될 것"이라며 "올해 세계 정유 수요는 109만배럴/일(BPD), 순증설 규모는 79만BPD에 달할 것으로 보고 있다"고 분석했다. 아울러 "하반기에 집중돼 신규 설비 가동 시기를 감안하면 실질 공급량은 30~40만BPD 이하![[특징주] S-Oil, 정제마진 반등으로 실적 회복 기대감 '신고가'](https://nimage.g-enews.com/phpwas/restmb_setimgmake.php?w=214&h=142&m=5&simg=202510220957490307744093b5d4e21815521080.jpg)
2025.10.22 10:05
S-Oil이 신고가를 경신했다. 정제마진 반등으로 하반기 실적이 회복될 것이란 전망이 영향을 준 것으로 풀이된다.22일 한국거래소에 따르면 오전 9시 57분 S-Oil은 전날 대비 2.64% 오른 6만9900원에 거래되고 있다. 지난 20일부터 3일 연속 상승세를 이어가고 있다. 장중 7만1000원을 터치하며 52주 신고가를 기록했다. 한화투자증권은 지난 20일 S-Oil 목표주가를 기존 7만9000원에서 8만1000원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.이용욱 한화투자증권 연구원은 "S-Oil의 3분기 실적은 정제마진 개선과 유가 반등 효과로 회복될 것"이라며 "이달 들어 정제마진이 추가로 상승하면서 4분기 영업환경은 더욱 개선될 것"이라고 판단했다
2025.09.12 08:08
NH투자증권은 12일 S-Oil에 대해 공급 조절을 바탕으로 정제마진이 개선될 것으로 전망했다. ‘매수’ 투자의견을 유지했으나 목표가는 종전 7만 8000원에서 7만 4000원으로 하향 조정했다. 전일 종가는 6만 900원이다.최영광 NH투자증권 연구원은 “작년 말 이후 정제마진은 점진적으로 상승 중인데, 아시아 정제마진의 경우 중국 수요 부진 영향으로 기타 지역 대비 상대적으로 약세"라고 분석했다. 그러나 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 전기차 보급에 따른 연료유 수요 감소에 대응하기 위해 석유 제품 생산을 줄이고 화학 제품의 생산을 늘리겠다고 발표한 바 있있다. 실제로 중국 정유사들의 생산 감축 움직임이 나타나고 있다. 최 연구
2025.06.02 09:23
IBK투자증권은 2일 S-Oil에 대해 하반기 정제마진 개선과 대규모 자가발전 투자로 실적 반등이 기대된다며, 투자의견 '매수'와 목표주가 8만원을 유지했다. 이동욱 IBK투자증권 연구원은 “올해 세계 정제설비 순증 물량이 전년 대비 급감할 것으로 예상되고, 아시아 개발도상국의 경제 성장에 따른 수요 증가로 하반기 정제마진이 개선될 것”이라며 “상반기를 저점으로 실적이 반등할 것”이라고 전망했다.실제로 멕시코와 중국 등 일부 지역에서 신규 정제설비가 가동되지만, 노후 설비 폐쇄가 늘면서 공급 증가가 제한적이다. 이에 따라 하반기에는 정제마진 회복이 본격화될 것으로 보인다. 이 연구원은 "샤힌 프로젝트는 1분기 말 기준 공
2025.04.29 08:32
IBK투자증권은 29일 S-Oil에 대해 올해 상반기 실적 바닥을 지지한 뒤 정제 마진이 개선되면서 반등세가 본격화할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 8만원을 유지했다. 전날 종가는 5만2100원이다.S-Oil의 올해 1분기 영업손실은 215억원으로 전분기 대비 전자로 전환하며 시장 기대치를 하회했다. 윤활 부문의 안정적인 수익성에도 불구하고 정유와 화학부문 적자가 실적 부진의 주요 원인으로 작용한 것으로 보인다. 이동욱 IBK투자증권 연구원은 “1분기 정유부문 영업손실은 568억원으로 전분기 대비 적자전환했다”며 “이는 지난해 증설된 대규모 정제설비들의 램프업 효과로 역내외 가솔린 및 나프타 크랙이 약화하고, 등유와 경우도
2025.04.16 19:02
정유사들의 시름이 깊어지고 있다. 수요가 회복되지 않는 상황에서 국제유가와 수익성 지표인 정제마진이 동반 하락하고 있기 때문이다. 부진이 길어질 것이라는 우려가 나온다. 16일 한국석유공사 페트로넷에 따르면 4월 셋째 주 평균 두바이유 가격은 배럴당 66.42달러로 집계됐다. 둘째 주(64.40달러)와 비교해 소폭 올랐지만 70~80달러대였던 1분기 평균보다 10달러 이상 떨어졌다. 브렌트유, 서부텍사스산 원유(WTI)도 이와 유사한 흐름을 보인다. 정제마진도 약세다. 올해 초 배럴당 10달러대까지 올랐던 정제마진은 3·4월 들어 떨어지고 있다. 현재 손익분기점(4~5달러) 선까지 하락한 것으로 파악된다. 팔수록 수익성이 악화되는 상황에
2025.04.16 08:31
한국투자증권은 16일 에쓰오일에 대해 올 1분기 유가와 정제마진 하락으로 영업이익이 시장 기대치보다 낮게 집계될 것이라며 유가 반등을 준비할 시기라고 진단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 7만 5000원으로 ‘하향’했다. 전 거래일 종가는 5만 1800원이다.올 1분기 실적은 시장 기대를 밑돌 전망으로, 정제마진과 화학 스프레드 모두 부진했다. 2분기 역시 부진한 흐름이 이어질 것으로, 유가와 정제마진 하락으로 정유 부문의 영업손실은 더욱 확대될 전망이다. 최고운 한국투자증권 연구원은 “에쓰오일의 1분기 영업이익이 전 분기 대비 76% 감소한 540억원으로 컨센서스를 60% 밑돌 것”이라며 사업 부문별 영업이익은 정유 -386억
2024.02.20 14:24
한국의 정유사들이 마진 개선에 대한 기대감으로 가동률을 점진적으로 높이고 있다. 19일(현지시간) S&P글로벌에 따르면, 석유수출국기구(OPEC)의 감산 약속에도 불구하고, 공급 원료 관리자들이 사우디 원유를 충분히 확보하면서 1월 한국의 원유 수입량은 전년 동월 대비 8.6% 증가했다. 세계 4위의 원유 수입국인 한국은 지난달 8,863만 배럴(286만 b/d)의 원유를 수입해 전년 동월 8,163만 배럴에 비해 5개월 연속 전년 대비 증가세를 기록했다. 이는 현지 주요 정유사와 시장 분석가들이 단기 정제 및 석유 제품 수출 마진에 대해 조심스럽게 낙관적인 전망을 내놓은 결과다. 국내 최대 정유사인 SK이노베이션 관계자는 "중국의 경![[특징주] SK이노베이션, 정제마진과 유가 급락 딛고 14거래일만에 반등](https://nimage.g-enews.com/phpwas/restmb_setimgmake.php?w=214&h=142&m=5&simg=20240119090754065520647a96443175193220162.jpg)
2024.01.19 09:10
SK이노베이션은 정제마진과 유가의 급락의 악재를 딛고 주가가 14거래일만에 반등에 나섰다. 중동지역에서의 긴장과 지정학적 리스크가 커지면서 유가가 상승하는데 힘입은 것으로 보인다. SK이노베이션의 주가는 19일 오전 9시 3분 현재 전일보다 1100원(0.94%) 오른 11만7700원에 거래되고 있다. 신한투자증권은 국제유가가 OPEC+ 자발적 감산 실효성에 대한 의구심과 경기 침체에 따른 수요 우려 등으로 하락하며 재고평가 손실이 발생할 것을 고려해 SK이노베이션에 대해 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 기존 21만에서 18만원으로 14% 하향 조정했다. 신한투자증권 이진명 연구원은 SK이노베이션의 지난해 4분기 정제마진이 운송용 제품
2023.11.05 16:50
정유 업체들이 올해 3분기(7~9월) 큰 폭의 실적 개선을 이뤄냈다. 수익성을 나타내는 정제마진 강세, 유가 상승 등이 이유로 꼽힌다. 4분기에도 수요 증가 등을 힘입어 성장세를 이어나갈 것으로 보인다. 5일 업계에 따르면 SK이노베이션은 3분기 매출 19조8891억원, 영업이익 1조5631억원을 실현했다. 1년 전과 비교해 매출은 12.6% 줄었지만, 영업이익은 122% 증가했다. 전 분기와 비교해서는 매출은 6.2% 늘었고 영업이익은 흑자 전환했다. 특히 석유 사업이 큰 개선을 이뤘다. 석유 사업은 매출 12조3228억원, 영업이익 1조1125억원을 달성했다. 지난해 같은 기간 대비 매출은 21.8% 떨어졌지만, 영업이익은 251.5% 늘었다. 전 분기![[유가급등] 정유업계 정제마진·수출 상승 '턴어라운드' 시작](https://nimage.g-enews.com/phpwas/restmb_setimgmake.php?w=214&h=142&m=5&simg=20230906140250005507bdb7041ec10624265106.jpg)
2023.09.07 06:00
국제 유가가 10개월 만에 최고치를 기록하면서 정유업계의 하반기 전망이 밝아지고 있다. 아울러 정제 마진·수출 상승 등도 함께 맞물려 상반기 부진했던 실적을 회복할 수 있다는 전망까지 나온다. 6일 한국석유공사 페트로넷에 따르면 국내 원유 수입의 기준이 되는 두바이유 가격은 9월 첫째 주 배럴당 89.33달러를 기록했다. 전주(86.67달러) 대비 2.66달러 상승했다. 또 지난해 11월 둘째 주 이후 가장 높은 수준이다. 10개월 만의 일이다. 두바이유 가격의 경우 지난 7월 둘째 주를 기점으로 상승세를 기록하고 있다. 지난 7월 둘째 주 두바이유 가격은 80.01달러를 기록하며 4월 이후 80달러대에 진입했고 현재 그 흐름이 계속되고 있다
2023.08.09 16:36
SK이노베이션·GS칼텍스·에쓰오일·HD현대오일뱅크 등 정유4사의 올해 2분기(4~6월) 실적이 1년 만에 고꾸라졌다. 글로벌 경기 침체에 따른 수요 부진 등이 이유로 꼽힌다. 하지만 하반기에는 정제마진·유가 상승 등을 힘입어 점진적인 실적 개선을 이뤄낼 것으로 보인다. 9일 금융감독원 전자공시시스템과 업계에 따르면 정유 4사는 2분기 합산 영업손실 535억원을 기록했다. 지난해 같은 기간 7조5536억원의 영업이익을 기록했던 것과 비교했을 때 적자전환했다. 매출액은 44조2926억원으로 전년 동기 대비 21.1% 줄었다. 평균 13~15%를 기록하던 영업이익률도 0%대로 떨어졌다. 특히 사업 부문 중 정유 사업이 크게 부진했다. 정유만 따로 두
2023.08.02 16:43
올해 2분기 저조한 실적을 거둔 정유업계가 하반기에 점진적인 실적 개선을 이뤄낼 것으로 보인다. 수익성을 나타내는 정제마진은 9달러 수준까지 올라왔고 사우디아라비아의 대규모 감산 등으로 인해 유가 상승에 대한 기대감이 높아져서다. 2일 업계에 따르면 7월 넷째 주 싱가포르 복합 정제마진은 배럴당 전주 대비 2.1달러 상승한 8.9달러를 기록했다. 이는 지난 2월 첫째 주 9.7달러를 기록한 이후 가장 높은 수치다. 또 6월 마지막 주 3.8달러를 기록한 이후 4.4달러→5.3달러→6.8달러→8.9달러로 4주 연속 상승세를 기록하고 있다. 정제마진은 최종 석유 제품의 가격에서 원유를 포함한 원료비를 뺀 것으로, 통상 4~5달러를 손익분기점으
2023.07.26 09:32
정유사들의 수익성을 나타내는 정제마진이 6달러대를 돌파했다. 손익분기점(4~5달러)을 넘어선 것으로 오는 3분기(7~9월) 실적에 대한 기대감이 높아지고 있다. 다만 공급량 제한에 따른 일시적인 상승이라는 분석도 나온다. 25일 업계에 따르면 7월 셋째 주 싱가포르 정제마진은 배럴당 6.8달러를 기록했다. 전주 대비 1.8달러 상승했다. 지난 3월 넷째 주(7.7달러) 이후 가장 높은 수치다. 손익분기점을 넘어선 것은 4월 첫째 주(5.3달러) 이후 약 3개월 만이다. 정제마진은 하반기 들어 회복세를 기록하고 있다. 7월 들어 정제마진은 4.4달러→5.3달러→6.8달러로 오름세에 접어들었다. 평균 8~9달러대를 유지한 지난 1~2월과 비교해서는 아직![[특징주] S-Oil, 하반기 정제마진 반등 전망에 주가 상승](https://nimage.g-enews.com/phpwas/restmb_setimgmake.php?w=214&h=142&m=5&simg=20230626090553003670647a964431839814394.jpg)
2023.06.26 09:08
S-Oil은 올해 하반기 정제마진의 점진적 반등이 기대되면서 주가가 상승세를 보이고 있습니다. S-Oil의 주가는 26일 오전 9시 3분 현재 전일보다 700원(1.00%) 오른 7만700원에 거래되고 있습니다. NH투자증권은 S-Oil이 유가 및 정제마진 약세로 2분기 실적이 약세로 전망되지만 하반기에는 정제마진의 점진적인 반등이 예상돼 S-Oil에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 10만원에서 9만원으로 하향 조정했습니다. NH투자증권 최영광 연구원은 국제유가 부진한데는 수요 약세 우려 등 심리적 요인이 유가에 하방 압력을 부과하는 가운데 저렴한 러시아산 원유의 유입과 암시장을 통해 공급되는 이란산 원유 영향 때문인 것으로 추1
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